В Беларуси продолжают расти средние зарплаты. При этом население активно избавляется от иностранной валюты и берет кредиты — что на первый взгляд не вписывается в логичное поведение тех, кто богатеет. Вот и эксперты говорят, что это типичное поведение для людей. Куда беларусы направляют растущие доходы и почему именно так распоряжаются своими финансами, «Зеркало» спросило экономистов.
Люди стремятся быстрее конвертировать заработок в покупки
Экономисты проекта «Вашы грошы» указывают, что раньше беларусы, как только у них росли доходы, обычно стремились накапливать валюту и не брать кредиты, если была высокая неопределенность относительно будущего. Исключение — если только это не сулило выгод от девальвации национальной валюты. «Однако сегодняшние реалии значительно отклоняются от привычных моделей поведения», — указывают эксперты.
По оценке аналитиков, на изменение традиционного поведения беларусов — накапливать валюту в период роста заработных плат — могут влиять миграция и дефицит кадров на рынке труда.
— С одной стороны, заметен отъезд большого числа предприимчивых и финансово грамотных людей. С другой стороны, появилась группа населения, выигрывающая от расширения взаимодействия с Россией и, следовательно, имеющая устойчивое повышение заработков, — объясняют в проекте. — Оба этих фактора могли одновременно привести к изменениям на внутреннем финансовом и кредитном рынках. В первом случае закономерно снижение валютных депозитов, поскольку хранить их в беларусских банках при отъезде за рубеж становится небезопасно. Во втором случае группа населения с устойчивыми доходами могла увеличить спрос на кредиты, стремясь быстрее конвертировать свои заработки в покупку бытовой техники, недвижимости и автомобилей.
О том, что баланс между этими группами в экономике и обществе может быть иным, чем ранее, косвенно свидетельствует снижение финансовой грамотности населения, которое фиксирует Нацбанк в опросах последних лет, указывают эксперты.
— Санкционные ограничения также внесли свою лепту в изменение финансового поведения беларусов. Во-первых, сложности с выездом за рубеж и получением виз снижают доступность зарубежного отдыха и деловых поездок, уменьшая давление на валютный рынок. Во-вторых, финансовые ограничения в отношении беларусских банков повлияли на доступность международных валютных платежей и расчетов, что также могло привести к снижению спроса на валюту со стороны населения.
Кроме того, общее ощущение неопределенности относительно будущего могло снизить доверие населения к банковской системе, включая вклады в иностранной валюте, считают экономисты. В то же время государство принимало меры для снижения интереса к валютным сбережениям и при необходимости ограничивало доступность валютных вкладов в беларусских банках. Финансовый регулятор между тем продолжает ориентировать финучреждения на более привлекательные проценты по вкладам в национальной валюте, это делали в том числе для дедолларизации экономики. Это тоже дает свой эффект, делая вклады в беларусских рублях более привлекательными, чем в иностранной валюте.
— То есть факторов, которые могли бы существенно повлиять на типичное для беларусов поведение в отношении валюты и кредитов, предостаточно, — говорят аналитики. — Однако точное влияние каждого из них сложно определить из-за снижения доступности статистических данных и отсутствия независимой социологии внутри страны. Открытым остается вопрос, насколько устойчивыми будут новые паттерны поведения беларусов в отношении валютных сбережений и кредитования. В долгосрочной перспективе вероятен возврат к прежним привычкам, так как уровень доверия к национальной валюте и банковской системе фундаментально не изменился. Он по-прежнему находится на низком уровне, и без серьезных позитивных изменений в жизни страны повышения доверия ожидать не приходится.
«У беларусов нет устоявшейся культуры сберегать»
Экономистка Анастасия Лузгина обращает внимание на рост потребления: у людей стало больше денег, и они активнее их тратят. Это явление хорошо видно в статистике: розничный товарооборот за январь — апрель этого года в реальном выражении увеличился на 12,1% по сравнению с аналогичным периодом 2023-го.
Экспертка отмечает, что нельзя сказать, будто беларусы «проедают» все свои доходы. Часть средств население несет в банки. Это также видно по статистике Нацбанка. Если на 1 января этого года население имело депозитов на 8 млрд рублей, то к 1 мая они выросли до 8,83 млрд. Срочные вклады населения с начала года выросли на 10,2%. А по сравнению с началом 2023-го прирост составил 38,5%, указывает экспертка.
В то же время снизились переводные депозиты (в основном это зарплатные) — с начала года более чем на 6%. Это также косвенно подтверждает рост потребления.
— Обратная тенденция наблюдается по срочным валютным депозитам — они сократились на 21,8%. То есть люди снимали депозиты в иностранной валюте, частично переводили их в беларусские рубли, которые либо тратили, либо перекладывали в рублевые депозиты, — продолжает Анастасия Лузгина. — Поэтому то, что мы видим на валютном рынке, что население активнее продает валюту, чем покупает, это вполне оправданное поведение в такой ситуации. Оно объясняется низкой доходностью по валютным депозитам. К тому же банки не заинтересованы в их привлечении — некоторые даже ввели комиссию за хранение больших сумм.
Между тем опросы, проведенные BEROC, показывают, что далеко не все беларусы готовы сберегать. По последним данным, 39% респондентов заявили, что не делали сбережений. Это может объясняться разными факторами, считает экономистка. Во-первых, не у всех беларусов есть такая возможность. Например, молодые люди чаще ее не имеют, а также они охотнее пользуются кредитами для финансирования долгосрочных проектов типа покупки жилья. Во-вторых, в силу исторического опыта у беларусов нет устоявшейся культуры формирования сбережений.
— Самые активные вкладчики — это люди старших возрастных групп. Культура сбережений, особенно долгосрочных, у нас плохо развита — этому не способствуют постоянные инфляционные процессы и нестабильность экономики, — объясняет Анастасия Лузгина. — Мы видим рост вкладов от той базы, которая уже была. Это не значит, что сейчас все повально побежали формировать депозиты. Скорее всего, это те же люди, которые оформляли депозиты и раньше (может, кто-то добавился, кто-то убыл). Но сейчас они уже делают это более ускоренными темпами за счет роста доходов и переформатирования валютных депозитов в рублевые.
Еще одно направление, куда перетекают растущие доходы, — это жилье. В Беларуси растет кредитование недвижимости. По оценке экономистки, на приобретение своего жилья люди могут направлять также часть валютных сбережений, избавляясь от долларовых сбережений.
Добро пожаловать в реальность!