В 2023 году Беларусь планирует экспортировать 8 млн тонн калия на рынки дружественных стран. Много ли это? Может ли экспорт таких объемов калийных удобрений улучшить ситуацию в отрасли?
В этих и других вопросах разбиралась колумнист "Беларусь. Экспертиза", старший научный сотрудник BEROC Анастасия Лузгина.
Объемы экспорта калия можно оценить лишь по косвенным данным
Данные по производству и экспорту калия в Беларуси не публикуются с 2021 года. Поэтому стоимостной объем экспорта в 2021-2023 годах неизвестен. В то же время можно сделать приблизительные оценки исходя из косвенных данных, а также из мировых цен на калийные удобрения.
Если обратиться к последним доступным статистическим данным, то можно отметить, что в промежутке с 2015 по 2020 год Беларусь постепенно наращивала объемы поставок калийных удобрений на мировой рынок. В этот период они выросли с 5.6 млн. тонн до 7.1 млн. тонн.
При этом стоимость калийных удобрений за тонну заметно колебалась. Наименьшее за этот период значение было зафиксировано в 2020 году, когда она составила 337 долларов, наибольшее, 482 доллара, - было зафиксировано в 2015 году. Наибольшую выручку от экспорта калийных удобрений Беларусь получила в 2018-2019 годах. (см.график 1).
Экспорт калийных удобрений Беларуси, млрд. долл. США
Как на калийный экспорт влияют санкции
Серьезные изменения в работе отрасли начались в 2021 году. После принудительной посадки самолета компании Ryanair на Беларусь были наложены секторальные санкции ЕС, затрагивающие и калийную отрасль. Чуть позже санкции были введены также Великобританией, Канадой и США. В конце января 2023 года санкции в отношении “Беларуськалия” сроком действия на 10 лет ввела Украина. А с февраля 2022 года Литва ввела запрет на перевалку беларусского калия через свои порты.
В июле 2023 года первый заместитель премьер-министра Николай Снопков заявил, что из-за санкций Беларусь недосчиталась 5.5 млн. тонн калийных удобрений ежегодно из 10-11 млн. тонн калийного экспорта за последние 10 лет. При этом из данных официальной статистики не следует, что Беларусь когда-либо поставляла на экспорт 10 млн. и тем более 11 млн. тонн калия. Более того, данным годового совокупного производства калийных удобрений были ниже заявленных Снопковым цифр и достигли максимума в 7.6 млн. тонн в 2020 году.
Несмотря на отсутствие данных, с большой долей уверенности можно предположить, что в 2021-2022 годах в Беларуси действительно наблюдалось сокращение экспорта калия из-за санкций. Как отметил Снопков, “осталось 4.5 млн. тонн дружественных рынков”. Это дает основания предполагать, что объемы экспорта калия снизились с 7.1 млн. тонн в 2020 году до 4.5 млн. тонн в 2022 году.
Стоимостной объем экспорта калийных удобрений за этот период мог составить довольно внушительную сумму в 4-4.5 млрд. долларов за счет высоких цен, которые в прошлом году достигали 900 и даже 1000 долларов за тонну. Однако, по неподтвержденным данным, беларусские калийные удобрения продавались в последнее время с существенным дисконтом в размере 30-50%. В этом случае совокупный стоимостной объем экспорта калия мог быть значительно ниже и составить от 2 до 3.2 млрд. долларов. Но даже в этом случае высокие мировые цены нивелировали возросшие логистические издержки и снижение физических объемов экспорта.
Объемы экспорта не равно доходы
В текущем году ситуация на мировых рынках коренным образом изменилась. Еще в марте 2023 года рейтинговое агентство Fitch спрогнозировало снижение цен на калийные удобрения до 450 долларов, а в 2024 году - до 300 долларов за тонну. Однако уже 23 июля текущего года спотовые цены на калий опустились до уровня 328 долларов за тонну. Восстановление же спроса на беларусские калийные удобрения до уровня 2021 года ожидается не ранее 2025 года.
Если предположить достаточно оптимистичный вариант, когда Беларусь поставит в дружественные страны калий в объеме 8 млн.тонн по цене 300-400 долларов за тонну, совокупный объем выручки мог бы составить 2.4-3.2 млрд. долларов.
В ближайшее время на беларусскую калийную отрасль будет воздействовать и ряд других факторов, которые будут способствовать снижению доходов даже в случае роста объемов. В первую очередь, даже при самом оптимистичном развитии событий нужно учитывать, что издержки транспортировки калия возросли в несколько раз из-за переориентации торговых потоков Беларуси с литовских портов на российские.
Более того, вполне вероятно, что беларусский калий будет по-прежнему продаваться с определенным дисконтом от среднерыночной цены, так как отрасль находится под санкциями. Такой вывод можно сделать в том числе и из выступлений чиновников, которые говорят, что объемы сейчас превыше цены. Если допустить, что размер дисконта составит 30%, то максимальный стоимостной объем экспорта калия в 2023 году составит 1.7-2.2 млрд. долларов. Это равно или даже ниже показателя 2017 года.
К тому же, в 2024 году ожидается сохранение тренда на падение цен на удобрения, что чревато дальнейшим снижением выручки “Беларуськалия” даже в случае достижения внушительных физических объемов экспорта.
Наконец, остается открытым вопрос с бесперебойностью расчетов. С учетом того,что поступления в долларах в Беларуси проводить очень сложно, компании, особенно находящиеся под санкциями, могут испытывать сложности в расчетах. Это подтверждается проектом указа, согласно которому Беларусская калийная компания сможет привлекать кредиты для расчета с “Беларускалием”, чтобы избегать разрывов в поступлениях платежей.
Вывод
Таким образом, косвенные данные, а также ситуация на мировом рынке свидетельствуют о наличии проблем в калийной отрасли.
Негативное влияние санкций и низких цен в текущем году власти будут стараться нивелировать за счет наращивания объемов производства и экспорта калия. С учетом снижения цен на мировом рынке, вероятности вынужденного демпинга и высоких издержек вряд ли можно говорить о росте эффективности работы отрасли. На данные проблемы накладываются трудности в расчетах, которые стараются решить за счет привлечения кредитных ресурсов. В случае невозможности снижения издержек на транспортировку продукции и дальнейшего падения цен, ситуация в калийной отрасли может ухудшиться в 2024 году.
Добро пожаловать в реальность!