Стоимость нефти WTI впервые за всю историю биржевых торгов стала отрицательной — минус $55 за баррель на 21:40 по Москве, хотя еще в начале торгового дня составляла $18. Хранилища нефти переполнены, и за ее реализацию продавцы доплачивают. Впрочем, пока уценка коснулась лишь контрактов на 21 апреля. Контракты, исполняемые через месяц, пока торгуются возле отметки $21 за баррель.
Даже плавное снижение котировок ближайшего к исполнению контракта на поставку нефти WTI в первой половине дня 20 апреля еще недавно назвали бы падением. Ее стоимость к 19:00 опустилась с $18 до $10 за баррель. Однако затем последовало пике — в течение двух часов котировки достигли абсолютного минимума — $0,1 за баррель.
За день котировки обрушились почти в 200 раз.
После 21:00 котировки фьючерсных контрактов переместились в отрицательную область. Как сообщило агентство Dow Jones, стоимость майского контракта на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) достигла минус $55 за баррель. То есть за каждый баррель продавец теперь доплачивает.
Падение цен на нефть происходит из-за снижения спроса на сырье в связи с карантинными мерами, принятыми во всем мире, чтобы остановить распространение коронавируса. Согласно прогнозам Международного энергетического агентства, избыточное предложение нефти в апреле составит 29 млн барр./сутки, а в среднем в 2020 году — 9,3 млн баррелей в сутки. Однако на рынке растут опасения, что спад в экономике США может быть сильнее, чем ожидалось, а значит, снижение спроса на нефть может оказаться гораздо более значительным. В частности, на прошлой неделе выходили данные по промпроизводству, которое упало в марте на 5,4%, хотя прогнозировалось падение на 4%. Розничные продажи снизились на 8,7%, что на 0,7 п.п. хуже ожиданий.
Усугубляется ситуация сообщением о том, что хранилища нефти очень быстро заполняются.
По данным Минэнерго США, за прошедшую неделю запасы нефти в стране выросли на 19,25 млн баррелей, превзойдя в полтора раза ожидания аналитиков. Суточные объемы переработки нефти на НПЗ снизились вторую неделю подряд на 7,1%, или на 970 тыс. баррелей в сутки.
По словам аналитика «Альфа-Капитал» Артема Копылова, негатива на рынок добавляют данные по объему нефти в танкерах, которые достигли рекордных 160 млн баррелей. «Даже в условиях реализации нового соглашения ОПЕК+, сильного сокращения добычи сланцевой нефти и снижения добычи другими производителями все хранилища могут быть полностью заполнены уже в мае»,— отмечает главный макроэкономист и руководитель направления перспективных исследований Julius Baer Норберт Рюкер.
По словам начальника отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Брокер» Василия Карпунина, если бы все происходило в условиях избыточных объемов для хранения нефти, такого падения ближайших контрактов не было бы. «Появлялась бы возможность арбитража: покупаем нефть по ближайшим фьючерсам, храним и затем продаем через несколько месяцев дороже. Но сейчас нет свободных хранилищ. Ситуация уникальная,— отмечает господин Карпунин.— Дальние фьючерсы на нефть учитывают сделку ОПЕК+ и восстановление спроса, соответственно они "живут" в условиях отсутствия такого перепроизводства, поэтому на них и цены выше».
Июньский контракт на поставку нефти WTI подешевел на 14,1%, до $21,5 за баррель. При этом более стабильной ситуация остается на европейском рынке нефти. Июньский контракт на поставку нефти Brent к концу торгов подешевел на 5,6%, до $26,4 за баррель, а затем опустился до $25,5. На спот-рынке, котировки европейских сортов нефти (Brent и Urals) хотя и упали на 11%, но остались в районе отметки $14 за баррель.
В таких условиях участники ожидают сохранения высокой волатильности на рынке нефти.
По мнению Виталия Карпунина, дальние контракты с поставками условно через полгода могут торговаться выше $35 за баррель. «Мы придерживаемся нейтральной позиции по рынку и ожидаем, что в ближайшем будущем котировки нефти продолжат резкие колебания у текущих уровней, учитывая высокую степень неопределенности»,— отмечает господин Рюкер. Вслед за этим, добавляет он, наступит длительный период восстановления, поскольку, несмотря на снижение объемов производства и восстановление спроса, запасы сырой нефти будут оставаться высокими.
Добро пожаловать в реальность!