Лизинговые компании могут объявить дефолт в случае сохранения в ближайшие 2-3 месяца сбора при покупке валюты

Как пояснил агентству «Бизнес-новости» председатель совета Ассоциации лизингодателей Беларуси Александр Цыбулько, основная масса лизинговых договоров заключается сегодня лизинговыми компаниями с привлечением валютных кредитов как внутри страны, так и за рубежом. По оценкам Александра Цыбулько, в общем объеме используемых ресурсов более 75% составляют средства в инвалюте.

«Это инвестиции, которые направлены в основные фонды, в экономику страны. Рублевые кредиты слишком дорогие для лизинговых компаний и не могут носить инвестиционного характера. Инвестиции под существующие проценты по кредитам в рублях сегодня невозможны, так как они не окупаются», – пояснил Александр Цыбулько.

Между тем из-за высокой доли инвалютных ресурсов в общем объеме используемых лизинговыми компаниями средств рынок лизинга после вчерашних решений Нацбанка уже в ближайшие несколько месяцев ждет коллапс, прогнозируют игроки.

Значительная часть платежей по договорам лизинга (так называемые квазивалютные договоры), объясняют представители лизинговых компаний, осуществляется клиентами в рублях в привязке к курсу Нацбанка. Получаемые средства компании должны направить на погашение взятых валютных займов. Но с учетом введенного 30% сбора на покупку валюты затраты лизинговых операторов на обслуживание валютных кредитов увеличатся, что автоматически приведет к ухудшению финансового положения компаний.

«Мы привлекли в текущем году займы от российских учредителей на сумму около 50 млн долларов. На эквивалент этой суммы были заключены договоры лизинга в Беларуси, и клиенты будут обслуживать платежи по договорам в рублях по курсу Нацбанка. Нам же чтобы выполнить обязательства по взятым валютным займам, теперь придется покупать валюту с уплатой 30% сбора, что приведет к убыткам», – прокомментировал ситуацию директор «РЕСО-БелЛизинг» Андрей Кочергин.

По его словам, лизинговая деятельность является низко маржинальной.

«Пережить введение 30% сбора на покупку валюты могут, например, многие импортеры, которые имеют наценку в 50-100% и могут на следующей поставке сформировать новую цену с учетом налога на покупку валюты. У нас такой возможности нет», – подчеркнул директор «РЕСО-БелЛизинг».

Если мера по введению 30% сбора окажется долгосрочной, то уже через 2-3 месяца, прогнозирует А.Кочергин, лизинговые компании, которые привлекли зарубежное финансирование, ждет дефолт и банкротства, а также рост просроченной задолженности по инвалютным кредитам перед белорусскими и иностранными банками, предоставившими займы.

По словам А.Цыбулько, из-за изменения условий приобретения валюты пострадают не только лизинговые компании, но и лизингополучатели.

«Лизинговые компании перестанут заключать новые лизинговые договоры и одновременно исполнять старые. Мы это уже проходили в 2011 году, когда лизинговые платежи осуществлялись по курсу Нацбанка, а покупать валюту лизинговые операторы были вынуждены по рыночному курсу. Также пострадают предприятия, которые используют лизинг в качестве основного механизма обновления основных фондов. Компании, которые осуществляют платежи по договорам лизинга непосредственно в валюте, скорее всего, не смогут выполнить свои обязательства из-за дополнительных затрат в 30% от суммы приобретаемой валюты. В результате может произойти вал неплатежей как со стороны лизингополучателей, так и со стороны лизингодателей перед банками», – ожидает А.Цыбулько.

Лизинговые операторы рассчитывают, что 30% сбор на покупку валюты в скором времени будет отменен по мере спада ажиотажа на валютном рынке. Хотя пока, как показывают данные о ходе торгов валютами на Белорусской валютно-фондовой бирже 20 декабря (сбор в 30% взимается с этого дня), спрос на валюту по-прежнему высокий несмотря на рост затрат банков и субъектов хозяйствования на ее покупку.

По данным БВФБ, предварительный спрос на доллары 20 декабря составил 136,3 млн долларов, превысив предварительное предложение, которое составило 32,2 млн долларов, в 4 раза. Лишь 18 декабря предварительный спрос на доллары за почти три недели декабря оказался выше – 167,0 млн долларов. В то же время предварительное предложение по доллару 20 декабря оказалось минимальным в текущем месяце. Это может свидетельствовать как о дефиците валюты в банках, так и нежелании отдельных банков продавать валюту в больших объемах.

По словам А.Цыбулько, Ассоциация лизингодателей в настоящий момент готовит письмо в Нацбанк с анализом последствий для рынка от введения 30% сбора на покупку валюты и расчетами ожидаемых финансовых потерь компаний.

Кстати, по итогам девяти месяцев 2014 года объем нового бизнеса лизингодателей, входящих в Ассоциацию лизингодателей, составил BYR 7,7 трлн, увеличившись на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Однако, отмечает А.Цыбулько, речь не идет о качественном росте, так как значительный рост рынка обеспечивает увеличение объема возвратного лизинга, который в основном используется предприятиями для пополнения оборотных средств.

«За январь-сентябрь объем возвратного лизинга вырос на 30%. Это говорит о том, что у компаний абсолютно вымыты оборотные средства, и что предприятия-лизингополучатели находятся в таком положении, что даже не могут привлечь банковские кредиты и вынуждены прибегать к механизму возвратного лизинга», – уточнил А.Цыбулько.