РБ наращивает долю долларов во внешнеэкономических расчетах и снижает долю евро

Беларусь в 2012 году продолжает испытывать дефицит долларов США во внешней торговле, который, тем не менее, в разы снизился за счет двукратного роста поступлений в этой валюте. Сохраняющийся чистый отток долларов во внешних расчетах с избытком компенсируется чистым притоком евро и российских рублей. Одновременно Беларусь значительно увеличила долю долларовых расчетов при импорте из России в связи с резким ростом ввоза российских нефтепродуктов.

Дефицит долларов снижается

В январе-июле 2012 года валютная выручка Беларуси в долларах США составила $13,3 млрд (рост в 2 раза по сравнению с январем-июлем 2011 года), а осуществляемые в этой валюте платежи по импорту - $13,46 млрд (рост на 28,2%), сообщается в статотчете Национального банка Беларуси (НББ). В структуре инвалют, из которых складывается валютная выручка Беларуси, доля доллара США выросла до 42,5% с 25,9%, а в структуре платежей за импорт доля доллара США увеличилась до 48,4% с 41,4%. В результате, за 7 месяцев этого года дефицит долларов во внешней торговле снизился до $161,7 млн с $3,97 млрд за 7 месяцев 2011 года, или почти в 25 раз.

Одновременно Беларусь увеличивает чистый приток евро, несмотря на его валовое снижение, но сокращает чистый приток российских рублей, валовое поступление которых сохраняет положительную динамику. Рост чистого притока евро объясняется сокращением инвестиционного импорта из Евросоюза, а сокращение чистого притока российских рублей вызвано ростом валютной выручки в этой валюте.

Так, в январе-июле 2012 года валютная выручка в евро составила эквивалент $8,76 млрд (снижение на 2,2%), платежи в евро за импорт - эквивалент $7,13 млрд (снижение на 17%). Доля евро в валютной выручке снизилась до 28% с 35,8%, в платежах по импорту - до 25,6% с 33,9%. При этом чистое поступление евро в январе-июле этого года составило эквивалент $1,64 млрд против $376,7 млн в январе-июле прошлого года.

Выручка в российских рублях за отчетный период увеличилась на 14% до эквивалента $8,8 млрд, платежи в российских рублях выросли на 26,7% до $6,8 млрд. Доля российского рубля в валютной выручке уменьшилась с 30,7% до 28,2%, в платежах по импорту - выросла до 24,4% с 21,2%. В результате чистый приток российских рублей во внешней торговле Беларуси снизился на 15,5% до эквивалента $1,97 млрд.

Куда уходят "баксы"?

Более 65% белорусской валютной выручки в долларах США направляется на расчеты за импорт из России, с которой Беларусь более 10 лет создает Союзное государство, а теперь строит с участием Казахстана Единое экономическое пространство. По данным НББ, в январе-июле 2012 года Беларусь непосредственно в долларах США перечислила в РФ (без учета экспортных пошлин на нефтепродукты в сумме $2,4 млрд) $8,95 млрд, что на 43,6% больше по сравнению с январем-июлем 2011 года. По итогам 7 месяцев этого года на долю России приходится 66,5% от всего объема внешних выплат Беларуси в долларах США, в январе-июле 2011 года этот показатель составлял 59,3%.

Номинально общий прирост выплат Беларуси по внешнеторговым обязательствам в долларах США за отчетный период вырос на $2,96 млрд, в том числе в Россию - на $2,7 млрд. Таким образом, на долю РФ приходится более 90% прироста внешних платежей Беларуси в долларах.

Характерно, что поступления из РФ непосредственно в долларах США за белорусский экспорт в январе-июле 2012 года составили только $457,5 млн, что составляет 4,9% от общего объема полученной Беларусью валютной выручки из России, которая за 7 месяцев выросла на 11,4% до $9,4 млрд. Основной объем расчетов с белорусскими поставщиками российские импортеры осуществляют в российских рублях - за 7 месяцев этого года он составил эквивалент $8,4 млрд (рост на 13,5%), или 89,3% от общего объема поступившей из РФ валютной выручки. При этом платежи за импорт из РФ в российских рублях составили эквивалент $6,6 млрд, увеличившись на 29,4%.

Таким образом, в торговле Беларуси с Россией сохраняется устойчивый дисбаланс в структуре используемых валют: белорусские импортеры, в основном, платят в долларах США, а экспортеры получают валютную выручку в российских рублях.

Почему так происходит?

Эксперты-участники валютного рынка поясняют, что дисбаланс в структуре внешних валютных платежей обусловлен структурой внешней торговли Беларуси, которую отличает высокая концентрация импорта и экспорта, представленных в основном нефтью и продуктами ее переработки. При этом Беларусь вынуждена рассчитываться с РФ в долларах США за энергетические товары.

Российские поставщики объясняют такую позицию зависимостью ценообразования на эти товары от биржевых котировок на нефть.

Между тем, белорусские эксперты обращают внимание, что в соответствии с межправительственными договоренностями, на ближайшие три года цена на газ и нефть для Беларуси устанавливается на основании двусторонних соглашений, учитывающих союзнические отношения двух стран.

Характерный для этого года рост платежей в долларах США эксперты объясняют резким ростом импорта из РФ нефтепродуктов с целью их дальнейшей переработки в продукцию нефтехимии и последующего экспорта с территории Беларуси в страны Евросоюза.

Так, по данным Белстата, за первое полугодие этого года из РФ было ввезено 6 млн 509,1 тыс. тонн нефтепродуктов, что в 3,4 раза больше по сравнению с январем-июнем 2011 года. На этом фоне динамика импорта нефти из РФ выглядит довольно вяло - он вырос только на 27,6% до 10 млн 899,5 тыс. тонн. Рост физических объемов импорта углеводородов из РФ обусловил значительный объем платежей в долларах США, несмотря на снижение среднеконтрактных цен: на нефть - на 17%, на нефтепродукты - на 7,5%.

Исходя из географической структуры белорусского экспорта, основной объем валютной выручки приходится на страны ЕС, куда поставляются нефтепродукты и продукция нефтехимии. Эксперты отмечают, что в этих условиях был бы логичным рост доли валютной выручки в евро. По их мнению, фактическое снижение использования евро в расчетах с европейскими странами объясняется двумя причинами: жизненно важной необходимостью получения валютной выручки в долларах США для последующих расчетов за российские энергоносители и страховкой от возможного усиления экономических санкций со стороны Евросоюза в виде задержки или блокировки платежей в пользу Беларуси.

Опасности дисбаланса

Эксперты также констатируют, что основной проблемой дисбаланса в структуре внешних валютных платежей является необходимость соблюдения в Беларуси складывающихся на мировых рынках кросс-курсов ведущих валют, что приводит к усложненной системе курсообразования, к которой вынужден прибегать Нацбанк Беларуси. "В существующих условиях Нацбанк Беларуси не может себе позволить устанавливать обменный курс белорусского рубля, например, по отношению к доллару США или к российскому рублю, только исходя из спроса-предложения по конкретной валюте. В этом случае курс доллара был бы излишне завышен, а курс российского рубля занижен, что привело бы к разрыву кросс-курсов и привлекло на белорусский рынок массу валютных спекулянтов, которые обрушили бы его за неделю", - подчеркнул эксперт валютного рынка.

Он напомнил, что в связи с этим на практике при определении обменного курса валютные потоки в долларах, евро и российских рублях приводятся к единому эквиваленту и курс белорусского рубля устанавливается на основании спроса- предложения унифицированной "валюты", а определяющее влияние на значение обменного курса к конкретной валюте оказывают кросс- курсы мировых валют. При этом нестабильные удельные веса конкретных валют в структуре валютной выручки создают противоречия с принципом формирования стоимости корзины валют (доллар США, евро и российский рубль), к которой де-факто привязан белорусский рубль, поскольку стоимость корзины должна определяться исходя из принципа равного удельного веса входящих в ее структуру валют.

С другой стороны, эксперт полагает, что снижение доли долларовых расчетов в торговле с РФ позволило бы Беларуси оптимизировать нестабильную структуру валютных платежей и тем самым повысить прозрачность курсообразования. "К сожалению, тема снижения доли долларовых расчетов в белорусско-российской торговле сейчас оказалась подзабыта. Но для Беларуси, экономика которой в значительной степени зависит от спроса и предложения именно на доллары США, актуальность снижения доли использования этой валюты при импорте из РФ сейчас вновь усилилась", - полагает участник валютного рынка.