При каком курсе доллара обесценится доход по рублёвому депозиту?

Чем ниже падают ставки по депозитам в белорусских рублях, тем больше белорусов начинает терзаться вопросом: продолжать хранить сбережения в белорусских рублях, или пришла пора покупать доллары?

С одной стороны, ставки по рублёвым вкладам хоть и снижаются, но всё равно выглядят куда более привлекательно, чем ставки по инвалютным инструментам. С другой стороны, многие эксперты говорят о возможном росте курса доллара в будущем, связанном с изменением валютных предпочтений населения. Да и Нацбанк закладывал в прогнозы на 2012 год средневзвешенный курс доллара 9150 рублей.

Итак, что делать с деньгами? Мы решили посчитать, да какого уровня должен вырасти курс доллара, чтобы «съесть» доход по рублёвому вкладу.

Для наглядности рассмотрим конкретный пример. У нас есть 50 млн белорусских рублей и 2 варианта, как ими распорядиться.

Вариант 2. Мы уже готовы принимать удар очередной девальвации, поэтому наши 50 млн мы переводим в доллары. Лучший курс покупки на 04.05.2012 г. составлял 8080 рублей, этим предложением мы и воспользовались. В результате у нас на руках оказалось 6 188 долларов, которые мы положили во вклад сроком на 3 месяца под  фиксированных 7% годовых с капитализацией. Такие предложения на рынке есть, поэтому ситуация максимально приближена к реальной.

По истечении 3х месяцев наш доход составит порядка 108 долларов, соответственно кассир в банке выдаст нам общей суммой 6 296 долларов.

Вариант 1. Мы не особо боимся роста курса доллара, поэтому размещаем 50 млн рублей во вклад на 3 месяца с фиксированной ставкой 40% годовых и капитализацией процентов. Такие предложения на рынке сегодня есть.

В результате наш доход за весь срок хранения вклада составит порядка 5 140 000 рублей, и мы окажемся счастливыми обладателями суммы в 55 140 000 рублей. Если предположить, что курс доллара через 3 месяца остался прежним, и мы сможем купить «зеленый» по 8100, то в обменнике нам выдадут 6 807 долларов. 

Выходит, что размещение на депозите белорусских рублей принесло на 511 долларов больше, чем на инвалютном депозите.  Согласитесь, разница ощутима. Однако такая цифра получится у нас только в том случае, если курс доллара через 3 месяца не вырастет.

Если курс доллара вырастет до 8 750 – 8 760 рублей, то на наши 55,14 млн мы сможем приобрести порядка 6 296 долларов. То есть столько же, сколько нам принесло размещение на инвалютном депозите 50-ти млн рублей. Мы ничего не выиграем от перевода рублей в доллары, но и не потеряем.

При курсе 8 910 рублей мы сможем купить 6 188 долларов – то есть ту же сумму, которую мы приобрели на наши первоначальные 50 млн рублей.  Выходит, что рост курса не принес нам никаких убытков, однако наши деньги 3 месяца провалялись без дела, вместо того, чтобы приносить доход. А заработать мы могли, как уже отмечалось выше, 108 долларов.

Ну а если доллар превысит отметку в 8 910 рублей, то, разместив на депозите белорусские рубли, мы получим убыток в долларовом эквиваленте.  Логично, что чем выше будет курс – тем больше денег мы потеряем.

С одной стороны, разница между 8100 и 8900 не слишком велика, с другой стороны - 3 месяца не такой уж и долгий срок.

Учитывая тот факт, что курс доллара в коммерческих банках не делал резких скачков с момента последней девальвации, и даже постепенно снижался, вряд ли риск слишком велик. Оптимистичные заявления правительства и регулятора тоже вселяют веру в укрепление национальной валюты.

Однако, как уже отмечалось,  некоторые эксперты прогнозируют рост курса ближе во второй половине 2012 г., когда ставки придут в норму и вклады в белорусских рублях потеряют былую привлекательность - это тоже не стоит спускать со счетов.

В любом случае, решение о том, как распорядиться своими деньгами, принимать только вам.