Тема золота на фоне кризиса всплывает все чаще. Это не удивительно, ведь в период экономической турбулентности, когда скачут цены и курсы валют, возникает желание сохранить свои активы в чем-то максимально стабильном, желательно — материальном, пишет "Кошт Урада". Золото — это актив, который не может полностью обесцениться, и поэтому видится источником сбережения, а в долгосрочной перспективе — неплохой инвестицией.
В последнее время золото стало резко отвоевывать позиции в инвестиционных портфелях как государств, так и простых граждан. Происходит это в равной мере как в Беларуси, так и в России. Задумайтесь, за прошлый год в России население купило в 15 раз больше золота, чем в 2021 году — 75 тонн. Для сравнения: весь золотой запас Беларуси — чуть больше 44 тонн.
Сегодня мы проведем интересный эксперимент: вспомним, как изменялась среднегодовая стоимость золота на мировых рынках за последние 20 лет, и экстраполируем ее на среднегодовые зарплаты. Все мы знаем, что с 2000 года средняя зарплата в стране в долларовом эквиваленте выросла с $70 до более $600, а на сколько она изменилась в золоте?
Мы увидим неожиданную картину. В 2000 году, когда получать чуть больше $50 в месяц считалась нормально, средний заработок в стране равнялся 9,2 граммам золота. После год за годом достаток беларусов в долларовом эквиваленте рос и достиг своего пика в «тучных» 2005–2008 годах, когда экономика страны щедро финансировалась российской нефтью по бросовым ценам, а золото стоило недорого. В этот период на одну среднюю заработную плату можно было купить до 15 граммов золота по среднемировым ценам.
Начиная с 2009 года ситуация резко поменялась. Российский нефтяной краник заметно прикрутили, к тому же золото на фоне мирового кризиса стремительно подорожало. В результате в золотом эквиваленте средняя заработная плата скатилась сразу на четверть, до 11,2 грамм, а после провалилась до 8,1 граммов в 2011 году (это меньше, чем в 2000 году).
Начиная с 2013 года мы вновь наблюдаем стремительный рост. Но это не заслуга быстро развивающейся экономики. Просто беларуское правительство узнало, как красиво можно жить в кредит — деньги берешь сейчас, тратишь их на популисткские цели, а последствия будут расхлебывать еще несколько поколений. Именно раздача населению денег в виде неоправданно возросших зарплат на фоне упавших цен на золото привела к тому, что в 2014 году на среднюю заработную плату беларус мог купить 14,6 граммов драгоценного металла.
А дальше — очередной экономический кризис, падение доходов, рост цены золота, и в результате за прошедшее после этого десятилетие мы лишь дважды, в 2018 и 2019 годах, смогли преодолеть планку 11 граммов золота в эквиваленте. В 2020-2021 гг на фоне скачка цен на драгметалл заработки в золоте вновь упали. В 2022 году средняя заработная плата беларуса равнялась всего 10,7 граммов золота. Посмотрев ретроспективу прошедших лет, мы можем заметить, что за два десятилетия зарплата беларусов в золоте фактически не изменилась.
И в заключение. Возвращение к золоту, как традиционному инструменту инвестиций — это архаизация экономики, возврат к методам и способам, которые современная экономика давно изжила. Причем изжила не просто так. Мало того, что оборот золота — инструмент малоэффективный и неповоротливый, он к тому же позволяет создавать многочисленные «серые схемы», ведь если постараться, у оборота золота не будет никакого цифрового следа. В качестве подтверждения этой теории приведем тот неоспоримый факт, что чем более нелегитимный режим в стране, тем большее значение в нем начинает играть золото. Золото к тому же по-прежнему участник многих криминальных и коррупционных схем.
Рост спроса на драгоценный металл, в особенности со стороны населения, для современной экономики плохой знак. Увы, не знак ее качества, а, скорее, наоборот. Поэтому то, что Беларусь делает ставку на значительную долю золота в резервах, подстраивается под рост спроса на золото со стороны населения в соседней России, начиная выпуск слитков и инвестиционных монет, говорит о том, что вместо современной экономики мы не просто отходим к архаичным ее формам, но делаем на них ставку.
Добро пожаловать в реальность!